Coefficient de corrélation

Formule coefficient de corrélation

Afin de compléter la notion de covariance, le coefficient de corrélation est égal à la covariance entre deux titres financiers divisé par le produit de leurs écarts-types respectifs.

La formule est la suivante :

Formule coefficient de corrélation

 

La formule de la variance est visible sur la page consacrée à la volatilité.

Ce coefficient de corrélation va osciller entre 1 et -1, plus il sera proche de l’une de ces deux valeurs plus la dépendance linéaire, entre les cours respectifs des deux titres financiers, sera importante. Par exemple, si le coefficient de corrélation est égal à 1, les rendements des deux titres évolueront dans le même sens.

 

Une autre mesure du risque sur les marchés financiers, qui est (après la volatilité) la donnée la plus connue des investisseurs, est le Bêta d’un titre financier.